撬动金融资本壮大实体经济
——关于全市金融业发展的调查与思考
金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分。党的十八大以来，习近平总书记高度重视金融工作，作出一系列重要论述，强调要“坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨”，“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”。作为西部欠发达地区，延安产业化程度不高，资本市场发育不足，金融服务实体经济能力与高质量发展需求不完全匹配，加快补齐现代金融短板，对构建现代化产业体系、推进新时代加快中国式现代化建设延安“一六四”工作布局突破起势具有十分重要的战略意义。
发展现状
近年来，我市金融业紧扣服务地方经济社会发展这个中心，认真贯彻落实国家宏观金融政策，深入践行“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三大任务，充分发挥金融的杠杆和保障作用，扩大信贷总量，创新金融产品，培育多层次资本市场，稳步降低实体经济融资成本，全面提升金融服务水平，金融业发展稳中有进、进中向好。
规模总量平稳增长。2023年金融业实现增加值79.41亿元、增长4.8%，占第三产业的12.24%，占GDP的3.5%（全国19.8%、全省4.8%），上缴税收3.63亿元，占全市税收总额的0.67%。银行业资产总额2780.7亿元、增长7.12%，实现利润21.33亿元。各项存款余额2411.49亿元，贷款余额1785.63亿元、增长9.94%，增速高于存款增速4.88个百分点。保险业资产达到114.6亿元、增长10.15%，实现保险费收入52.31亿元、增长10.35%。证券业交易总额262.93亿元，融资服务能力稳步提升。
组织体系日益健全。全市拥有中省驻延银行业金融机构13家，其中政策性银行1家，国有商业银行6家，股份制商业银行2家，城商行4家；地方法人金融机构17家，其中农合机构13家，村镇银行4家。银行业金融机构网点464个，从业人员达到6226人。新型金融机构加快聚集，已设立小额贷款公司31家；保险公司35家，其中财险19家，寿险16家；政府融资性担保公司13家，证券营业部4家、期货公司分支机构1家、典当行7家、交易所1家、基金公司2家，初步构建了以银行、保险为主，证券、融资性担保公司、小额贷款公司为补充的地方金融服务体系。
服务经济提质扩面。聚焦城市建设、产业、项目等重点领域，加大投融资授信力度，支持实体经济降本增效。从贷款主体看，国有控股企业贷款余额1041.05亿元、增长11.41%，占人民币各项贷款余额的58.30%；民营企业（包含私人控股、外商、个体工商户、小微企业）贷款余额222.76亿元、增长25.84%，占人民币各项贷款余额的12.48%。从贷款领域看，制造业中长期贷款余额203.24亿元、增长43.78%，占人民币各项贷款余额的11.38%；房地产贷款余额192.4亿元、增长1.29%，占人民币各项贷款余额的10.77%；涉农贷款余额783.40亿元、增长12.55%，占人民币各项贷款余额的43.87%。从地方金融组织看，各类赔款给付22.97亿元，保险密度2313.17元/人（全国3635元/人、全省2660.4元/人），保险深度2.29%（全国4.1%、全省3.18%）；融资性担保公司在保余额62.32亿元、增长25.56%；小贷公司贷款余额20.32亿元，典当行贷款余额0.54亿元。
资本市场方兴未艾。积极发展债券市场，大力提升直接融资比重。2023年市属国有企业债券余额207.59亿元。延长石油（集团）有限责任公司发行各类债券融资1248.7亿元，债券融资正成为全市直接融资的主力军。扶持培育有潜力企业挂牌陕西股权交易中心，累计挂牌企业231家（成长板176家，科创板45家，交易板10家），助力企业拓宽融资渠道，实现股权的规范化和透明化。大力推进股权融资比重，鼎创基金投资领域集中在太阳能屋顶光伏发电项目，对延安供销集团屋顶光伏股权融资300万元；鼎创新能源基金侧重于新材料产业及关联项目，直接融资宝塔区水性工业漆和高固体份涂料项目3000万元。
发展环境持续改善。深入推进普惠金融，2023年全市普惠型小微企业贷款46898户，较上年增加11419户，平均利率4.9%。加快普惠金融基础设施建设，“四贷促进”金融服务站实现全覆盖。建立延安智慧金融服务平台，打通16个市直部门34大类586项3672万条政务数据，对市场主体进行全方位信用评级，已注册上线市场主体8269户、金融机构50家，搭建起银企高效便捷互助平台，累计撮合融资41.24亿元。有效防范化解重点领域风险，加强对融资平台贷款监测，穿透监管房地产领域风险。积极推进农村中小金融机构风险化解，强化现场和非现场检查、行业年审，加强地方金融组织监管，不断规范企业运营。
短板弱项
总体来看，全市金融业以服务实体为己任，围绕重点调整优化金融供给，金融发展环境不断优化，金融对实体经济的“供血”能力进一步提高。但横向比较，我市金融业仍发展不足，直接融资比重较低，国有企业资产证券化率不高等，具体表现在以下几方面：
金融市场发育程度较低。目前我市金融业务和金融产品主要集中于存贷款市场，融资以银行信贷间接融资为主，债券、基金、融资租赁等资本市场还处于空白或初级阶段，金融供给与经济高质量发展需求适配性还不够高，2023年全市GDP总量2280.24亿元，居全省第四位，存、贷款余额分别居全省第七位、第六位。市场主体整体实力偏弱，企业占比小，且金融服务需求单一，对资本吸附力弱，不能有效激发金融市场的活跃度和流动性。2023年全市拥有企业6.23万户，占各类市场主体25.05%，其中“五上”企业1890户，仅占全省“五上”企业总量的6%；民营经济发展活力不足，非公经济总量683.14亿元、占GDP比重30%，拥有“五上”非公企业1621户，仅为全省非公“五上”企业的5.31%；服务业企业以批零住餐业为主，规上服务业仅占13.65%，市场投资者、融资者数量少，热钱的自由流动空间客观上受限。
国有资产保值增值能力不强。搞好资本运营管理是提高国企效益的重要手段。我市国有企业普遍存在三方面问题：一是资产质量不高。企业在资源重组中承接了一些低效益、高负债资产，历史包袱多，社会负担重，自身盘活存量资产能力不足，不能轻装上阵。二是现代企业制度不完善。市属国有企业虽在体制机制上进行了改革，但管理思维上仍然停留在过去，经理层任期制契约化管理、管理人员竞争上岗、末等调整和不胜任退出、全员绩效考核等制度虽已建立，然而目前只在延能化等少数企业推开，离全面落实还有很大差距，缺乏具备资本运营专业知识和经验的职业经理人。三是盈利能力不强。2023年15户市属国企营业收入总额113.97亿元，净利润总额为负**亿元，有息负债***亿元，平均资产负债率达**%，高于全国全行业地方国有企业平均负债水平**个百分点，部分企业靠自身经营已难以支撑债务偿还，新增融资全部用于偿还存量债务本金和利息，“以债还债”的恶性循环导致企业债务规模不断攀升。
银行业经营压力较大。受市场利率下行、持续让利实体经济等因素影响，净息差持续承压，尤其是中小银行，信贷需求整体走低，银行业经营面临较大压力。2023年银行业净利润下降1.66%，17家地方法人机构各项贷款占全市银行业的20%，但净利润仅0.2亿元，占全市银行业利润的0.96%。全市不良贷款余额26.11亿元，不良贷款率1.46%，高于全省0.17个百分点。从不良贷款存量看，信用风险集中在农合机构，全市地方法人机构不良贷款余额16.97亿元，占全市银行业机构不良贷款总额的65%。
融资性担保公司运营水平有待提升。政府性融资担保机构整体资金实力薄弱、经营业务规模小，代偿压力上升,经营风险较大。管理方面，担保公司面临的客户大多数为担保物质量不高、盈利能力低、行业风险集中等贷款较困难的小微企业，但其内部还未形成有效风险预警和控制机制，风险评估主要依赖业务员的经验判断，担保公司代偿压力大，转移或化解代偿风险则主要靠苛刻的反担保措施，经营风险高。2023年末，鼎源担保公司在保金额51.47亿元，支小支农占比达到98%以上，年平均担保费率0.66%，当年代偿1006.41万元，代偿率1.14%。专业人才方面，人员素质参差不齐，业务制度标准化程度低、流程合规性差，缺乏拥有丰富金融知识、风险评估能力和担保业务经验的专业人才，这也间接影响银行授信额度。
中小企业融资难问题依然突出。企业“贷款难”与银行“难贷款”矛盾突出。企业：市场竞争力弱，管理不够完善，财务制度不健全，征信记录不佳，信息不透明；缺乏有效抵押物，仅有的就是其房产和机器设备，资本“嫌贫爱富”，即使产品市场前景良好，利润也比较乐观，但银行出于资金安全、经营成本考虑，收紧对中小企业的信贷支持，企业陷入“缺乏资金—经营难—加剧资金紧张”恶性循环。银行：以营利为目的（政策性银行除外），偏爱资质好、实力雄厚、抗风险能力强的大企业，但效益好的大企业有限，且可运用股权、债券等多元融资方式，供给大于需求，银行资本围着企业转。
对策建议
活跃的金融市场、畅通的融资渠道和良好的金融环境是推动高质量发展的重要保障。要聚焦发展所需、企业所盼，以服务发展新质生产力为重点，以产业发展基金牵引工程为支点，做大总量、盘活存量、提升质量，撬动更多资本支撑现代化产业体系建设，努力构建具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系。
更大力度培育壮大金融产业。全面推动金融业态增量扩容，持续完善金融组织体系，健全金融中介服务和专业服务体系，加快建设符合延安实际的现代金融机构和市场体系。提升银行业综合实力。鼓励国有大型银行、股份制银行改变贷款投放单一增长模式，坚持“商行+投行”双轮驱动，围绕市域内重点产业、重点项目，运用股权直投、独立运营等模式创新股权融资服务，大力培育投行服务能力。加大“股权+债券”投融资服务供给，联动拓展信贷增长空间，推动投贷联动、商投行一体化发展。鼓励有实力的国有资本、民营企业入股中小银行，争取发行中小银行专项债等方式增强资本实力，提高中小银行资产质量和风险抵补能力；积极与优质投资机构建立战略合作，利用投资机构拓展信贷业务。加强内控和风险管理，市场化退出低效高风险金融机构金融供给，实现业务规模、经营效率、资产质量同步提升。降低融资性担保机构代偿压力。以鼎源担保公司为龙头，完善全市政府性融资担保体系，健全资本补充、代偿补偿等机制。加强与陕农担、省再担合作，探索实施“省持市、市持县”股权改革，借鉴省上“4321”政银担风险分担模式，由省再担保公司、担保公司、银行、政府按照4:3:2:1的比例共同承担风险，降低代偿压力，提高担保放大倍数，发挥支小支农支新作用。加快发展金融中介服务机构。大力引进知名征信机构、信用评级机构、资产评估机构、律师事务所、会计师事务所等专业中介服务机构。加快发展金融信息服务业，打造1-2家金融信息发布机构。同时，支持引进或推动设立金融租赁公司、消费金融公司、汽车金融公司等金融业态，努力形成以银行、保险为主体，期货、消费金融等行业齐头并进，融资担保、小额贷款、典当、融资租赁等地方金融业态为补充的多层次金融服务体系。
更大力度提高金融供给质量和效率。抓住国家当前执行适度宽松的宏观金融政策，优化资金供给结构，针对延安产业规模化不够、中小企业占比高等发展现实，开发与产业发展相适配的信贷产品，扩大标的物范围，鼓励支持知识产权、有价证券等质押融资，发挥股权融资牵引作用，全面提升金融服务多样性、普惠性、可及性。扩大重点领域投放。国有大型银行、股份制银行等金融机构要利用好再贷款、再贴现和抵押补充贷款等结构性货币政策工具，加大对“两新”“两重”、设备更新、技术改造、重大项目建设等方面的中长期贷款，鼓励单列制造业信贷计划，强化对制造业首贷户的支持，持续提升制造业中长期贷款占比，积极开发短期债券、中期票据等特色融资产品，推动更多金融资源用于促进科技创新、先进制造业、绿色发展。鼓励中小银行运用并购贷款和银团贷款等金融方式，加大支农支小扶持力度，提升金融服务覆盖面。发挥产业基金杠杆效应。充分发挥政府产业投资基金“四两拨千斤”作用，运用投行思维进行资本招商，吸引银行资本、社会资本参与设立创投类、产业类等市场化子基金或专项基金，市场化运作、专业化管理（委托专业团队运营各类基金），大力发展各类创业投资基金、风险投资基金、并购投资基金，鼓励具有资本实力和管理经验的个人和机构开展天使投资和创业投资活动，撬动更多资本投向能源化工、先进制造业、农产品精深加工等重点领域，支持企业做大做强。深化养老服务场景，积极开发养老产业金融产品。加快金融机构数字化改造，提升金融“线上+线下”数据融合效率，着力形成与数字时代相适应的金融服务能力。
更大力度完善多层次资本市场。用好区域性股权市场，支持企业拓展资本市场融资渠道，推动符合条件的企业通过挂牌、发债、资产证券化等方式扩大直接融资,努力将实体经济优势转化为资本竞争优势。加大企业挂牌上市培育力度。建立市级重点挂牌上市后备企业资源库，围绕能源化工、新能源、苹果、医药等市级重点产业，筛选一批有潜力、有意向的优质企业入库跟踪培育。加大“个转企、小升规、规改股、股上市”推动力度，积极引导企业引进各类战略投资者参与股份制改造。健全企业挂牌上市推动机制，为企业提供孵化、培育、培训、路演等资本市场综合服务，努力构建“储备一批、培育一批、股改一批、辅导一批、申报-批、上市一批”的梯次发展格局。全面扩大债券融资规模。鼓励支持中小银行发行政府专项债券用于补充资本金，支持农合机构发行专项用于支持小微企业、“三农”的金融债券。鼓励融资性担保机构积极开展信用评级，利用债券市场融资。积极争取郑州商品交易所“保险+期货”项目支持，加大对现有期货交割库的支持力度，引导果业企业运用期货手段对冲市场风险。做大做强国有资本和国有企业。深入落实新一轮国资国企改革，持续完善现代企业制度，进一步推进混合所有制改革，吸引优质民营资本、风险投资基金等各类资本入资国有企业，促进国有资本和民营资本交叉持股，形成有效的企业法人治理结构，推动企业健全优胜劣汰机制，激发国企内生动力。探索建立市属国有资本投资运营公司，搭建地方国资运营平台，盘活国有资产存量，加快国有资本市场化运作，促进国有资产保值增值。
更大力度优化金融生态环境。聚焦提升市场主体融资获得感，深入推进营商环境突破年活动，进一步规范金融管理秩序，政银企相互赋能、同向发力，提升服务、打通堵点，不断为企业创造更加宽松的发展环境。全力缓解中小企业融资难。推动普惠金融“增量、扩面、提质”，完善小微企业融资增信体系，建好用好延安智慧金融服务平台，畅通金融信贷产品、企业经营能力等信息共享通道，提高市场主体信贷获得率；发挥中小微企业银行贷款风险补偿资金作用，落实信贷管理尽职免责规定，千方百计扩大小微企业融资需求。积极引导中小微企业规范管理，建立健全财务、会计制度，提高财务状况透明度和财务报表可信度；对于部分缺乏信用记录和有效抵质押标的小微企业，稳妥有序发展小贷公司、消费金融公司、融资性担保机构等非银行金融机构，全方位提升金融服务覆盖面、可得性、便利度。全面培养专业人才。大力引进、培养、选拔、使用各领域金融人才，支持金融机构在延设立培训中心，加强专业培训，引导各级领导干部增强金融思维、熟悉金融工作、提高金融能力。选优配强国有企业领导班子，建立国有企业领导干部梯度培养机制。常态化开展挂职、短期培训等人才交流机制，强化评价监管和服务保障，打造高素质专业化金融干部队伍。全面加强金融监管。坚持底线思维，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，规范小额贷款公司、融资性担保公司、典当行等非金融机构健康发展，严厉打击非法金融活动，及时处置中小银行金融机构风险。建立完善债务风险预警和应急处置机制，规范金融市场发行和交易行为，促进金融市场“活而不乱”“既活又稳”，为实体经济提供更高质量、更有效率、更加安全的金融服务。
调研组组长：高巍仓
成 员：张 瑜